Opzioni Trading Termini

opzioni binarie termini commerciali Alpari limitati, Cedar Hill Crest, Villa, Kingstown VC0100, Saint Vincent e Grenadine, Indie occidentali, è costituita ai sensi numero di registrazione 20389 IBC 2012 da Registrar dell'attività aziende internazionali, registrata dalla Financial Services Authority di Saint Vincent e Grenadine. Alpari Limited, 60 Piazza del Mercato, Belize City, Belize, è integrata con il numero registrato 137.509, autorizzata dalla Financial Services Commissione del Belize, numero di licenza IFSC60301TS17. Alpari Research Analysis Limited, 17 Ensign Casa, Admirals Way, Canary Wharf, Londra, Regno Unito, E14 9XQ (ricerche finanziarie e analisi per i ARTECIPAZIONI Alpari). Alpari è stata una delle aziende coinvolte nella formazione di NAFD (Associazione nazionale dei commercianti di Forex). Alpari è un membro della commissione finanziaria. un'organizzazione internazionale impegnata nella risoluzione delle controversie nel settore dei servizi finanziari nel mercato Forex. dichiarazione di non responsabilità del rischio. Prima di negoziazione, è necessario assicurarsi che si comprendere appieno i rischi nel commercio di leva e hanno l'esperienza necessaria. 1998-2017 Alpari limitata dati non possono essere shown.32 Aggiorna dati non può essere Aggiorna shown.32 Possiamo parlare con voi nelle seguenti lingue: dati non possono essere shown.32 Refresh è dispiaciuto, si è verificato un errore. Per favore riprova più tardi. Notifica di questo errore è stato inviato al nostro team di supporto tecnico. Per essere reindirizzati al sito web europeo Alpari, gestito da Alpari Europe Ltd., una società registrata a Malta e regolamentata dalla MFSA, fare clic su Continua. Per rimanere in questa pagina, cliccare Cancel. BREAKING GIU Option Opzioni sono titoli estremamente versatili. I commercianti utilizzano le opzioni di speculare, che è una pratica relativamente rischiosa, mentre hedgers utilizzare le opzioni per ridurre il rischio di detenere un bene. In termini di speculazione, gli acquirenti di opzioni e scrittori hanno opinioni contrastanti per quanto riguarda le prospettive sulla performance di un titolo sottostante. Opzioni di chiamata opzione call danno la possibilità di acquistare a prezzo determinato, in modo che l'acquirente vorrebbe lo stock a salire. Al contrario, lo scrittore opzione deve offrire le azioni sottostanti nel caso in cui il prezzo di mercato delle scorte supera lo sciopero a causa del obbligo contrattuale. Un'opzione scrittore che vende un'opzione call ritiene che il prezzo delle scorte sottostante scenderà rispetto al prezzo di esercizio opzioni durante la vita dell'opzione, come è così che lo raccoglierà il massimo profitto. Questo è esattamente la prospettiva opposta del compratore dell'opzione. L'acquirente ritiene che l'azione sottostante salirà se questo accade, il compratore sarà in grado di acquisire il titolo per un prezzo più basso e poi vendere per un profitto. Tuttavia, se il titolo sottostante non chiude al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza, l'acquirente dell'opzione perderebbe il premio pagato per l'opzione call. Opzione Put opzioni put danno la possibilità di vendere ad un certo prezzo, in modo che l'acquirente vorrebbe lo stock di andare verso il basso. È vero il contrario per gli scrittori di opzione put. Ad esempio, un acquirente opzione put è ribassista sul titolo sottostante e ritiene che il suo prezzo di mercato scenda al di sotto del prezzo di esercizio specificata o prima di una data specifica. D'altra parte, uno scrittore un'opzione che pantaloncini un'opzione put ritiene che il prezzo delle scorte sottostante aumenterà di un determinato prezzo entro la data di scadenza. Se il prezzo delle scorte sottostante chiude al di sopra del prezzo di esercizio determinato alla data di scadenza, il massimo profitto scrittori opzione put è raggiunto. Al contrario, un titolare di un'opzione put trarrebbe beneficio solo da un calo dei titoli sottostanti prezzo inferiore al prezzo d'esercizio. Se il prezzo delle scorte sottostante scende al di sotto del prezzo di esercizio, lo scrittore opzione put è obbligato ad acquistare azioni del sottostante al price. Options sciopero Termini articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da fare per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano the. Options Regolazioni Glossario Un cambiamento alle clausole contrattuali a causa di un'azione aziendale (per esempio una fusione o frazionamento azionario). A seconda dell'azione aziendale, diverse condizioni contrattuali (tra cui prezzo di esercizio, prodotto, data di scadenza, il moltiplicatore etc.) potrebbero essere regolati. Un'opzione regolato può coprire più o meno le solite 100 azioni. Per esempio, dopo un 3-for-2 frazionamento, l'opzione rettificato rappresenterà 150 azioni. Per tali opzioni, il premio deve essere moltiplicato per un fattore corrispondente. Esempio: l'acquisto di 1 chiamata (che copre 150 azioni) a 4 costerebbe 600. Tutto o niente ordine (AON) Un tipo di ordine opzione che richiede che l'ordine essere eseguito completamente o non del tutto. Un ordine AON può essere sia un ordine di giorno o una GTC (buono-til-annullato) ordine. opzione di tipo americano un'opzione che può essere esercitata in qualsiasi momento prima della sua data di scadenza. Vedere anche l'opzione di stile europeo. Una tecnica di trading che coinvolge il contemporaneo acquisto e vendita di attività identiche o attività equivalenti nei due mercati diversi con l'intento di trarre profitto dalla discrepanza di prezzo. Chiedi Chiedi prezzo Il prezzo a cui un venditore sta offrendo di vendere un'opzione o di un magazzino. Vedere anche Assegnazione. Assegnato (un esercizio) ha ricevuto la notifica di una cessione da OCC. Vedere anche Assegnazione. Notifica di assegnazione per OCC ad un membro compensatore che un proprietario di un'opzione ha esercitato i propri diritti. Per le opzioni su azioni e indici, OCC fa le assegnazioni su base casuale. Vedi anche la consegna e l'esercizio. At-the-money at-the-money opzione Un termine che descrive un'opzione con un prezzo di esercizio che è uguale al prezzo corrente di mercato del titolo sottostante. Media verso il basso L'acquisto di più di un titolo o una opzione ad un prezzo inferiore a quello di acquisto originale per ridurre il costo medio. Backspread Uno spread Delta neutrale composto da opzioni più lungo che corto opzioni sullo stesso sottostante. Questa posizione beneficia generalmente da un grande movimento in entrambe le direzioni nel sottostante. Pipistrelli Options Exchange Bear (o ribassista) diffondono Uno di una serie di strategie che coinvolgono due o più opzioni (o opzioni in combinazione con una posizione nel titolo sottostante) che possono potenzialmente profitto da un calo del prezzo del titolo sottostante. Orso spread (chiamata) La scrittura simultaneo di una opzione call con un prezzo di esercizio inferiore e l'acquisto di un'altra opzione call con uno strike price più elevato. Esempio: la scrittura 1 XYZ maggio 60 call e l'acquisto di 1 XYZ maggio 65 chiamata. Orso spread (put) L'acquisto simultaneo di una opzione put con un prezzo di esercizio più elevato e la scrittura di un'altra opzione put con un prezzo di esercizio inferiore. Esempio: l'acquisto di 1 XYZ maggio 60 put e scrittura 1 XYZ maggio 55 put. Un aggettivo che descrive l'opinione che un titolo o di un mercato in generale, si ridurrà nel prezzo un outlook negativo o pessimista. Una misura di quanto da vicino il movimento di un singolo titolo segue il movimento di tutto il mercato azionario. Bid prezzo di offerta Il prezzo a cui un acquirente è disposto a comprare un'opzione o di un magazzino. Black-Scholes formula Il primo modello ampiamente utilizzato per la valutazione delle opzioni. Questa formula viene utilizzata per calcolare un valore teorico di un'opzione utilizzando i prezzi attuali delle azioni, dividendi attesi, le opzioni Prezzo di Esercizio, i tassi di interesse attesi, il tempo di scadenza e attesi magazzino volatilità. Mentre il modello di Black-Scholes non descrive perfettamente mercati delle opzioni reali, è spesso utilizzato nella valutazione e negoziazione di opzioni. Opzioni BOX di sicurezza Cambio diffondere una diffusione opzione a quattro lati che coinvolge una lunga chiamata e una breve messo a uno strike price, oltre a una breve chiamata e una lunga mettere in un altro prezzo di esercizio. Esempio: l'acquisto di 1 XYZ maggio 60 chiamate e scrivere 1 XYZ maggio 65 chiamate contemporaneamente l'acquisto 1 XYZ maggio 65 put e scrittura 1 maggio 60 put. Break-even point (s) Il prezzo delle azioni (s) in cui una strategia di opzione comporta né un profitto né perdita. Mentre un punto di pareggio strategys (s) sono normalmente indicato come la data di scadenza delle opzioni, un modello di valutazione delle opzioni teorico può essere utilizzato per determinare le strategys punto di pareggio (s) per le altre date pure. Una persona che agisce come un agente per fare operazioni in titoli. Un account executive o un broker in una società di brokeraggio che tratta direttamente con i clienti. Un broker piano al piano commerciale di uno scambio in realtà esegue qualcuno ordini di negoziazione elses. Bull (o rialzista) diffuse Uno di una serie di strategie che coinvolgono due o più opzioni (o opzioni in combinazione con uno stock posizione sottostante) che possono potenzialmente profitto da un aumento del prezzo del titolo sottostante. diffusione Bull (chiamata) L'acquisto simultaneo di una opzione call con un prezzo di esercizio inferiore e la scrittura di un'altra opzione call con uno strike price più elevato. Esempio: l'acquisto di 1 XYZ maggio 60 chiamate e scrivere 1 XYZ maggio 65 chiamata. diffusione Bull (put) La scrittura simultaneo di una opzione put con un prezzo di esercizio più elevato e l'acquisto di un altro put con un prezzo di esercizio inferiore. Esempio: la scrittura 1 XYZ maggio 60 put, e l'acquisto di 1 XYZ maggio 55 put. Un aggettivo che descrive il parere che un titolo, o il mercato in generale, saliranno di prezzo una prospettiva positiva o ottimista. Farfalla sviluppa una strategia che coinvolge tre prezzi di esercizio sia con rischio limitato e il potenziale di profitto limitato. Stabilire una lunga farfalla chiamata con l'acquisto di una chiamata al prezzo d'esercizio più basso, scrivendo due chiamate al prezzo di esercizio medio e l'acquisto di una chiamata al più alto prezzo di esercizio. Stabilire una farfalla lungo messo con l'acquisto di una messa al più alto prezzo di esercizio, scrivendo due mette al prezzo di esercizio medio e l'acquisto di una put al prezzo d'esercizio più basso. Ad esempio, una lunga farfalla chiamata potrebbe includere l'acquisto di 1 XYZ maggio 55 chiamata, la scrittura 2 XYZ maggio 60 chiamate e l'acquisto di 1 XYZ maggio 65 chiamata. Una posizione chiamata coperto che comprende un magazzino acquisto e un numero equivalente di chiamate scritte allo stesso tempo. Questa posizione può essere un ordine combinato con entrambi i lati (acquisto di magazzino e la scrittura di chiamate) eseguiti contemporaneamente. Esempio: l'acquisto di 500 azioni XYZ e la scrittura di 5 XYZ maggio 60 chiamate. Vedere scrittura chiamata chiamata coperto anche coperto. Opzioni C2 calendario di Exchange sviluppa Una strategia di opzione che in genere comporta l'acquisto di un'opzione a lungo chiamato (s) (call o put) e la scrittura di un numero uguale di opzione vicino-definito (s) dello stesso tipo e prezzo di esercizio. Esempio: l'acquisto di 1 XYZ maggio 60 chiamata (porzione di gran lunga termine della diffusione) e la scrittura 1 XYZ marzo 60 chiamate (a breve termine porzione della diffusione). Vedi anche la diffusione orizzontale. opzione call Un contratto di opzione che conferisce al titolare il diritto ma non l'obbligo di acquistare il titolo sottostante ad un determinato prezzo (il suo prezzo di esercizio) per un certo periodo fisso (fino alla sua scadenza). Per lo scrittore di un'opzione call, il contratto rappresenta un obbligo di vendere il prodotto sottostante se l'opzione viene assegnata. Trasportare trasporti costare Il interessi passivi su denaro preso in prestito per finanziare una posizione di titoli. regolamento per contanti La differenza tra il prezzo di esercizio dell'opzione viene esercitata e il valore di liquidazione esercizio dell'indice nel giorno l'opzione indice viene esercitata. Vedi anche Esercizio importo di liquidazione. Chicago Options Consiglio Classe scambio di opzioni Un termine che si riferisce a tutte le opzioni dello stesso tipo (sia chiamate o put) che copre lo stesso titolo sottostante. Chiudi transazione chiusura di una riduzione o l'eliminazione di una posizione aperta per l'acquisto di compensazione appropriata o la vendita. Una transazione di vendita si chiude una posizione un'opzione lunga esistente. Una operazione di acquisto si chiude una posizione corta un'opzione esistente. Questa operazione riduce l'open interest per l'opzione specifica in questione. prezzo di chiusura del prezzo finale di un titolo in cui è stata effettuata una transazione. Vedi anche prezzo di liquidazione. Una strategia di protezione in cui una chiamata scritta e una lunga put sono prese contro una posizione lunga magazzino in precedenza di proprietà. Le opzioni in genere hanno diversi prezzi di esercizio (strike messo inferiore sciopero chiamata). mesi di scadenza possono o non possono essere gli stessi. Ad esempio, se l'investitore in precedenza acquistato XYZ Corporation a 46 ed è salito a 62, l'investitore potrebbe stabilire un collare per l'acquisto di un maggio 60 put e la scrittura di una chiamata maggio 65 per proteggere alcuni dei profitti non realizzati nel XYZ posizione di società per azioni. L'investitore può anche utilizzare il contrario (una lunga chiamata in combinazione con un put scritta) se ha precedentemente stabilito una posizione corta in magazzino XYZ Corporation. Vedi anche recinzione. Garanzie reali a fronte del quale sono fatti i prestiti. Se il valore dei titoli (relativi al prestito) si rifiuta di un livello inaccettabile, questo innesca una chiamata di margine. Come tale, l'investitore è invitato a inviare ulteriori garanzie o titoli sono venduti per rimborsare il prestito. Combinazione Un accordo di opzioni che coinvolgono due lunghi, due brevi, o uno lungo e uno posizioni corte. Le posizioni possono avere diversi scioperi o mesi di scadenza. La combinazione termine varia a seconda degli investitori. Esempio: una lunga combinazione potrebbe essere l'acquisto di 1 XYZ maggio 60 chiamata e la vendita di 1 XYZ maggio 60 put. Condor diffondere una strategia che coinvolge quattro prezzi di esercizio sia con rischio limitato e il potenziale di profitto limitato. Stabilire una lunga condor call spread con l'acquisto di una chiamata al colpo basso, scrivendo una chiamata al secondo sciopero, scrivendo un'altra chiamata al terzo sciopero, e l'acquisto di una chiamata al quarto (più alto) sciopero. Tale diffusione è indicato anche come una farfalla flat-top. Contingency ordinare un fine di eseguire una transazione in una sicurezza che dipende dal prezzo di un altro titolo. Un esempio potrebbe essere quello di vendere la chiamata XYZ maggio 60 alle 2.00, subordinato XYZ essere pari o inferiore a 59. dimensione del contratto L'ammontare del titolo sottostante coperto dal contratto di opzione. Si tratta di 100 azioni per opzione 1 equità a meno che adeguato per un evento speciale. Vedere anche regolazioni. Conversione una strategia di investimento in cui una lunga put e una breve chiamata con lo stesso prezzo di esercizio e la scadenza si combinano con lunghi stock per bloccare un profitto quasi priva di rischi. Per esempio, l'acquisto di 100 azioni di XYZ, scrivendo 1 XYZ maggio 60 call e l'acquisto di 1 XYZ maggio 60 put a prezzi desiderabili. Il processo di esecuzione di questi traffici tre lati è talvolta chiamato conversione di arbitraggio. Vedi anche la conversione inversa inversione. Per chiudere una posizione aperta. Questo termine descrive il più delle volte l'acquisto di un'opzione o di magazzino chiudere una posizione corta esistente sia per un profitto o perdita. Coperto covered call scrittura Una strategia di opzione in cui una opzione call è scritto contro una quantità equivalente di lunghi stock chiamata. Esempio: creazione di 2 XYZ maggio 60 chiamate mentre possedere 200 azioni o più di XYZ magazzino. Vedi anche Buy-scrittura e sovrascrivere. combinazione coperto una strategia in cui una chiamata e una put con la stessa scadenza, ma diversi prezzi di esercizio, sono scritte contro ogni 100 azioni del titolo sottostante. Esempio: la scrittura 1 XYZ maggio 60 chiamate e scrivere 1 XYZ maggio 55 put, e l'acquisto di 100 azioni di XYZ. In realtà, questa non è una strategia completamente coperta perché assegnazione sul breve put richiede l'acquisto di ulteriore magazzino. opzione ha riguardato una posizione corta opzione aperta completamente compensata da una corrispondente posizione di riserva o un'opzione. Una chiamata coperta potrebbe essere compensato da lunghi stock o una lunga chiamata, mentre una put coperta potrebbe essere compensato da un una posizione corta Stock Long mettere o. Ciò assicura che se il proprietario degli esercizi di opzione, lo scrittore della facoltà di non avrà un problema che soddisfa i requisiti di consegna. Vedi anche scoperto la scrittura opzione call e la scrittura put scoperto. put coperto coperto cash-assicurato mettere il mettere in contanti-assicurato è una strategia di opzione in cui un'opzione put è scritto contro una quantità sufficiente di denaro (o buoni del Tesoro) a pagare per l'acquisto di azioni se l'opzione breve è assegnato. Coperto si estendono al Una strategia di opzione in cui una chiamata e una put con lo stesso prezzo d'esercizio e scadenza sono scritte contro ogni 100 azioni del titolo sottostante. Esempio: la scrittura 1 XYZ maggio 60 chiamate e 1 maggio XYZ 60 put, e l'acquisto di 100 azioni di XYZ. In realtà, questa non è una strategia completamente coperta perché assegnazione sul breve put richiede l'acquisto di ulteriore magazzino. Il denaro ricevuto in un conto o da un deposito o da una transazione che comporta l'aumento del saldo conti di cassa. Credit spread Una strategia spread che aumenta l'equilibrio conti contanti quando stabilito. Uno spread toro con puts e uno spread orso con chiamate sono esempi di spread di credito. Una misura del tasso di variazione in un Delta opzioni per un cambiamento una unità del prezzo del titolo sottostante. Vedi anche Delta. Date applicabile a diverse serie di opzioni della scadenza. Tradizionalmente, ci sono stati tre cicli: marzo, giugno, settembre, dicembre Oggi, la maggior parte delle opzioni azionarie scadono su un ciclo ibrido, che coinvolge quattro serie di opzioni: i due mesi di calendario più vicino termine e nei prossimi due mesi dal ciclo tradizionale a cui tale classe di opzioni è stato assegnato. Ad esempio, il 1 ° gennaio, un magazzino nel ciclo gennaio sarà negoziazione di opzioni in scadenza in questi mesi: gennaio, febbraio, aprile e luglio. Dopo la scadenza gennaio, i mesi in sospeso saranno febbraio, marzo, aprile e luglio. Un tipo di ordine opzione che indica al broker per annullare qualsiasi parte non riempita dell'ordine alla chiusura della Borsa del giorno l'ordine è stato immesso. Una posizione (magazzino o un'opzione) che viene aperto e chiuso nello stesso giorno. Il denaro pagato da un account sia da un ritiro o una transazione che si traduce in riduzione del saldo di cassa. Debito diffondere una strategia di diffusione che diminuisce l'equilibrio conti contanti quando stabilito. Uno spread toro con chiamate e uno spread orso con puts sono esempi di spread di debito. Un termine usato per descrivere come il valore teorico di un'opzione erode o diminuisce con il passare del tempo. Decay Time è specificamente quantificato Theta. Il processo di soddisfare le condizioni di un contratto di opzione per iscritto quando è stato ricevuto la notifica di assegnazione. Nel caso di una breve chiamata equità, lo scrittore deve consegnare magazzino e in cambio riceve denaro per lo stock venduti. Nel caso di una breve put equità, lo scrittore paga in contanti e in cambio riceve il magazzino. Una misura del tasso di cambiamento di un valore teorico opzioni per un cambiamento una unità del prezzo del titolo sottostante. Derivato sicurezza Derivata Una sicurezza finanziaria il cui valore è determinato in parte dal valore e le caratteristiche di un altro di sicurezza noto come il titolo sottostante. diffusione diagonale Una strategia che coinvolge l'acquisto e la scrittura di due opzioni dello stesso tipo che hanno diversi prezzi di esercizio e le diverse date di scadenza simultanea. Esempio: acquisto 1 maggio 60 chiamate e scrivere 1 marzo 65 chiamata. Un aggettivo usato per descrivere una opzione che viene scambiato a un prezzo inferiore al suo valore intrinseco (cioè il commercio sotto la parità). Discrezione libertà data da un investitore al suo account executive di usare giudizio per quanto riguarda l'esecuzione di un ordine. Discrezione può essere limitato, come nel caso di un ordine limite che dà la flessibilità piano prezzo mediatore al di là del limite di prezzo dichiarato di utilizzare il proprio giudizio in esecuzione dell'ordine. La discrezione può anche essere illimitata, come nel caso di un ordine di mercato-non-attesa. Esercizio anticipato Una caratteristica di opzioni di tipo americano che consente al proprietario di esercitare una opzione in qualsiasi momento prima della scadenza. Opzioni EDGX Exchange in un conto di deposito, l'equità è la differenza tra i titoli di proprietà ed i prestiti di margine dovuti. L'investitore mantiene questo importo dopo che tutte le posizioni sono chiuse e tutti i prestiti di margine pagato. equity option in opzione azioni di uno stock comune individuo o exchange traded fund. strategia equivalente Una strategia che ha lo stesso profilo di rischio-rendimento come un'altra strategia. Ad esempio, una lunga maggio 60-65 call spread verticale è equivalente a un breve maggio 60-65 diffusione verticale messo. Vedere anche la posizione sintetica. opzione in stile europeo, un'opzione che può essere esercitata solo in un determinato periodo appena prima della scadenza. Vedere anche l'opzione di tipo americano. Ex-data di stacco la data del giorno prima della data che un investitore deve aver acquistato il magazzino al fine di ricevere il dividendo. Alla data di stacco cedola, i giorni precedenti prezzo di chiusura è ridotto per l'importo del dividendo a causa acquirenti del titolo alla data di stacco del dividendo non riceveranno il pagamento del dividendo. Questa data è a volte indicato semplicemente come data di stacco cedola, e può applicare ad altre situazioni (ad esempio spaccature e distribuzioni). Se si acquista un titolo sulla data di stacco cedola per una frazione o di distribuzione, non si ha diritto al frazionamento azionario o quello della distribuzione. Tuttavia, il prezzo di apertura per lo stock sarà stato ridotto di un importo appropriato, come alla data di stacco cedola. pubblicazioni finanziarie settimanali, come Barrons, spesso includono un stock imminenti ex-date come parte dei loro tavoli azionari. Exchange traded funds (ETF) Gli Exchange Traded Fund (ETF) sono fondi indicizzati o fondi quotati in una borsa e negoziati in modo simile come una singola azione. Il primo ETF è nata nel 1993 con il concetto AMEXs di un paniere di azioni negoziabili amp standard Poors Depositary Receipt (SPDR). Oggi, il numero di ETF che il commercio opzioni continua a crescere e diversificarsi. Gli investitori possono acquistare o vendere azioni della performance collettiva di un intero portafoglio azionario (o un portafoglio obbligazionario) come un singolo titolo. Exchange Traded Funds consentono agli investitori di godere di alcune delle caratteristiche più favorevoli di compravendita di azioni, quali la liquidità e la facilità di stile equità, in un ambiente di più tradizionale investire indice. Per richiamare i diritti concessi al titolare di un contratto di opzione. Nel caso di una chiamata, il proprietario opzione acquista il titolo sottostante. Nel caso di una put, il proprietario opzione vende il titolo sottostante. Esercizio per eccezione elaborazione Una procedura utilizzata da OCC come convenienza operativa per la compensazione membri. In queste procedure, OCC assume un membro compensatore presentato le comunicazioni di esercizio per le opzioni che sono in-the-money da soglie, se non specificatamente indicato di non farlo. Questa procedura protegge il proprietario da perdere il valore intrinseco dell'opzione causa del mancato esercizio. A meno che l'ordine di non farlo, tutte le opzioni con scadenza detenute in conti dei clienti sono esercitati se sono in-the-money per un ammontare prestabilito. Prezzo di esercizio Il prezzo che il proprietario di una opzione può acquistare (call) o vendere (put) del titolo sottostante. Usato in modo intercambiabile con strike o prezzo di esercizio. insediamento di Esercizio La differenza tra il prezzo di esercizio dell'opzione viene esercitata e il valore di liquidazione esercizio dell'indice nel giorno l'opzione indice viene esercitata. ciclo di date di scadenza applicabile per le diverse serie di opzioni La scadenza. Tradizionalmente, ci sono stati tre cicli: marzo, giugno, settembre, dicembre Oggi, opzioni azionarie scadono su un ciclo ibrido che coinvolge quattro serie di opzioni: i due mesi di calendario più vicino termine e nei prossimi due mesi dal ciclo tradizionale di cui tale classe di opzioni è stato assegnato. Ad esempio, il 1 ° gennaio, un magazzino nel ciclo gennaio sarà negoziazione di opzioni in scadenza in questi mesi: gennaio, febbraio, aprile e luglio. Dopo la scadenza gennaio, i mesi in sospeso saranno febbraio, marzo, aprile e luglio. Data di scadenza La data in cui l'opzione e il diritto di esercitare essa cessa di esistere. Scadenza Venerdì l'ultimo giorno lavorativo prima della data di scadenza delle opzioni durante il quale acquisti e vendite di opzioni possono essere fatte. Per le opzioni di equità, che in genere è il terzo Venerdì del mese di scadenza. Se il terzo Venerdì del mese è una vacanza di scambio, l'ultimo giorno di negoziazione è il Giovedi immediatamente precedente il terzo Venerdì. Scadenza mese Il mese che la data di scadenza si verifica. Una strategia di protezione in cui una chiamata scritta e una lunga put vengono aggiunti a una già posseduta posizione lunga magazzino, indicato anche come un collare. Le opzioni possono avere lo stesso prezzo di esercizio o di differenti prezzi di esercizio. I mesi di scadenza possono o non possono essere gli stessi. Ad esempio, se l'investitore in precedenza acquistato XYZ Corporation a 46 ed è salito a 62, un investitore potrebbe stabilire un collare per l'acquisto di un maggio 60 put e la scrittura di una chiamata maggio 65 come un modo di proteggere alcuni dei profitti non realizzati in magazzino posizione di XYZ Corporation. Un investitore potrebbe anche utilizzare il contrario (una lunga chiamata in combinazione con un put scritta) se ha precedentemente stabilito una posizione corta in magazzino XYZ Corporation. Fill-o-kill ordine (FOK) Un tipo di ordine opzione che richiede che l'ordine essere eseguito completamente o non del tutto. Un ordine fill-or-kill è simile a un ordine tutto-o-niente (AON). La differenza è che se l'ordine non può essere completamente eseguita (cioè compilato in ogni sua parte) non appena viene annunciata in mezzo alla folla di trading, che viene ucciso (annullato) immediatamente. A differenza di un ordine AON, un ordine FOK non può essere utilizzato come parte di un ordine di buona-til-annullata. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) Il più grande regolatore indipendente per tutte le società di intermediazione mobiliare che operano negli Stati Uniti. Piano mediare un commerciante su un piano di scambio che esegue ordini di negoziazione per le altre persone. Piano trader Un membro di cambio del piano commerciale che compra e vende per proprio conto. Fondamentale Analisi Un metodo di previsione prezzi delle azioni basate sullo studio degli utili, le vendite, i dividendi, e così via. Fungibilità intercambiabilità derivante dalla standardizzazione. Opzioni quotate nelle borse nazionali sono fungibili, mentre over-the-counter in genere non lo sono. Classi di opzioni quotati e negoziati su più di una scambio a livello nazionale sono indicati come opzioni multiple-listedmultiple-commerciato. Una misura del tasso di variazione in un Delta opzioni per un cambiamento una unità del prezzo del titolo sottostante. Vedi anche Delta. Good-til-annullato (GTC) ordinare un tipo di ordine limite che rimane attiva fino a quando non si sia eseguito (compilato) oppure annullata. Questo è diverso da un ordine di giorno, che scade se non eseguita entro la fine del giorno di negoziazione. Se non eseguito, un ordine di un'opzione GTC viene annullato automaticamente alla scadenza opzioni. Hedge posizione coperta Una posizione consolidata con il preciso intento di proteggere una posizione esistente. Ad esempio, un proprietario di azioni ordinarie può comprare un'opzione put a copertura contro un possibile calo di prezzo delle azioni. Volatilità storica Una misura di effettive variazioni di prezzo delle azioni nel corso di un determinato periodo. Vedi anche Deviazione standard. Qualsiasi persona che ha fatto una transazione di acquisto di apertura, call o put, e ha questa posizione in un conto di intermediazione. Orizzontale diffuse Una strategia di opzione che in genere comporta l'acquisto di un'opzione più lontano termine (call o put) e la scrittura di un pari numero di opzioni più vicino termine dello stesso tipo e prezzo di esercizio. Esempio: l'acquisto di 1 XYZ maggio 60 chiamata (porzione di gran lunga termine della diffusione) e la scrittura 1 XYZ marzo 60 chiamate (a breve termine porzione della diffusione). Vedere anche Calendario diffusione. - O-annullamento immediato ordine (IOC) Un tipo di ordine opzione che dà la folla di trading una possibilità di prendere l'altro lato del commercio. Dopo l'annuncio, l'ordine è parzialmente o totalmente riempita con l'eventuale residuo immediatamente annullato. Un ordine IOC, considerato un tipo di ordine giorno, non può essere utilizzato come parte di un ordine buona-til-annullata poiché è cancellata poco dopo essere entrati. La differenza tra fill-or-kill ordini (FOK) e gli ordini del CIO è che un ordine CIO può essere parzialmente eseguito. La volatilità implicita La percentuale di volatilità che produce la soluzione migliore per tutti i prezzi delle opzioni sottostanti a tale titolo sottostante. Vedi anche la volatilità individuale. In-the-money in-the-money opzione Un termine usato per descrivere un'opzione con valore intrinseco. Per opzioni standard, un'opzione call è in-the-money se il prezzo del titolo è superiore al prezzo d'esercizio. Un'opzione put è in-the-money se il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo d'esercizio. Una raccolta di diversi prezzi delle azioni in un unico numero. Esempio: l'indice SampP 100. Opzione Indice Un'opzione il cui sottostante interesse è un indice. In generale, le opzioni su indici sono regolata per cassa. La volatilità individuale La percentuale della volatilità che giustifica un prezzo opzioni, al contrario di volatilità storica o volatilità implicita. Un modello di pricing teorico può essere utilizzato per generare una volatilità opzioni individuale quando i cinque restanti fattori quantificabili (prezzo delle azioni, di tempo fino alla scadenza, prezzo di esercizio, i tassi di interesse e dividendi in contanti) sono inseriti insieme al prezzo dell'opzione stessa. Istituzione Una società di gestione degli investimenti professionale. In genere, questo termine descrive money manager quali banche, fondi pensione, fondi comuni di investimento e compagnie di assicurazione. Valore intrinseco La porzione in-the-money di un premio opzioni. Vedi anche In-the-money. farfalla di ferro Una strategia di opzione con rischio limitato e il potenziale di profitto limitata che coinvolge sia una lunga (o corta) straddle. e una breve (o lunga) strangolare. Una farfalla di ferro contiene quattro opzioni. E 'equivalente ad uno spread a farfalla regolare che contiene solo tre opzioni. Ad esempio, un breve farfalla di ferro potrebbe includere l'acquisto di 1 XYZ maggio 60 chiamate e 1 maggio 60 put, e la scrittura di 1 XYZ maggio 65 chiamate e scrivere 1 XYZ maggio 55 put. Titoli Borsa Internazionale ISE Gemini internazionale Securities Exchange Gemini Una misura del tasso di cambiamento di un valore teorico opzioni per un cambiamento una unità nell'assunzione volatilità. Una misura di leverage. L'evoluzione prevista nel valore di un'opzione per un 1 variazione del valore del prodotto sottostante. Ultimo giorno di negoziazione L'ultimo giorno lavorativo prima della data di scadenza delle opzioni durante il quale acquisti e vendite di opzioni possono essere fatte. Per le opzioni di equità, che in genere è il terzo Venerdì del mese di scadenza. Se il terzo Venerdì del mese è una vacanza di scambio, l'ultimo giorno di negoziazione è il Giovedi immediatamente precedente il terzo Venerdì. LEAPS (a lungo termine i titoli di capitale anticipazione) opzioni a lunga scadenza call e put con scadenza di oltre nove mesi, quando indicato. Attualmente, LEAPS azionari hanno due serie in qualsiasi momento con scadenza gennaio. Un termine che descrive un lato di una posizione con due o più lati. Quando un commerciante le gambe in uno spread, stabiliscono un lato prima, sperando in un movimento di prezzo favorevole per eseguire l'altro lato ad un prezzo migliore. Questo è un metodo ad alto rischio di stabilire una posizione di diffusione. Un termine che descrive la maggiore percentuale di utile o perdita potenziale quando una determinata quantità di denaro controlla un titolo con un valore nominale molto più grande. Ad esempio, una opzione call consente al proprietario di assumere il potenziale di rialzo di 100 parti di azioni, investendo una quantità molto inferiore a quello necessario per acquistare le azioni. Se lo stock aumenta di 10, per esempio, l'opzione potrebbe raddoppiare in valore. Al contrario, un 10 stock calo dei prezzi potrebbe comportare la perdita totale del prezzo di acquisto dell'opzione. Limit Order Un ordine di trading posto con un broker di acquistare o vendere azioni o opzioni ad un prezzo specifico. ambienti di mercato di scambio di liquidità liquidi caratterizzati da volume degli scambi alto, uno stretto spread tra l'offerta e chiedere i prezzi, e la possibilità di scambiare ordini di dimensioni più grandi, senza significative variazioni di prezzo. Elencati opzione A put e di call negoziati su uno scambio di opzioni nazionale. Al contrario, over-the-counter di solito hanno non standard o alle condizioni negoziate. posizione di opzione a lungo la posizione di un acquirente dell'opzione (proprietario), che rappresenta il diritto a uno acquistare azioni (nel caso di un call) o di vendere azioni (nel caso di una put) ad un determinato prezzo (strike price) pari o prima che qualche data futura (la data di scadenza). Questa posizione deriva da una operazione di acquisto di apertura (a lungo chiamata o lungo put). magazzino posizione lunga Una posizione in cui un investitore ha acquistato e possiede magazzino. requisito Margine Margine Il patrimonio minimo richiesto per supportare una posizione di investimento. Per acquistare il margine si riferisce a prendere in prestito una parte del prezzo di acquisto di un titolo da una società di brokeraggio. Mark-to-market Un processo contabile mediante il quale il prezzo dei titoli detenuti in un conto sono valutati ogni giorno per riflettere il prezzo di chiusura o la chiusura di quotazioni di mercato. Di conseguenza, il capitale in un conto è aggiornato quotidianamente in modo da riflettere i prezzi attuali di sicurezza correttamente. ordine di mercato Un ordine di trading posto con un broker di acquistare immediatamente o vendere un titolo o un'opzione al miglior prezzo disponibile. Citazioni quote di mercato dei migliori prezzi bidask correnti per un'opzione o magazzino nel mercato (un piano di trading di scambio). L'investitore di solito ottiene queste informazioni da una società di brokeraggio. Tuttavia, per le opzioni quotate e le scorte, queste citazioni sono ampiamente diffusi e disponibili attraverso vari servizi di quotazione commerciali. Market maker Un membro di cambio del piano commerciale che compra e vende le opzioni per conto proprio e chi ha la responsabilità di fare offerte e le offerte e il mantenimento di un mercato equo e ordinato. Vedere anche il sistema specialista gruppo specializzato Specialista. sistema di market maker (in competizione) Un metodo di fornire liquidità in mercati delle opzioni avendo market maker in concorrenza tra loro. Come alternativa ad un sistema specializzato, sono anche responsabili per la fabbricazione mercati equi e ordinate in una determinata classe di opzioni. ordine Un tipo di ordine di mercato che permette all'investitore di dare discrezione al broker piano per quanto riguarda il prezzo di tempo Andor di esecuzione delle negoziazioni di mercato-non-tenuta. ordine di mercato on-vicino (MOC) Un tipo di ordine opzione che richiede che un ordine eseguito in corrispondenza o in prossimità della chiusura delle contrattazioni il giorno l'ordine viene immesso. Sposato strategia messa L'acquisto simultaneo di magazzino e put che rappresentano un numero equivalente di azioni. Si tratta di una strategia di rischio limitato durante la vita dei mette in quanto il magazzino può sempre essere venduto per almeno il prezzo di esercizio delle put acquistate. Opzioni Miami Scambio Una formula matematica utilizzata per calcolare il valore teorico di un'opzione. Vedi anche Black-Scholes formula. Offerta Prezzo di offerta Il prezzo al quale un venditore sta offrendo di vendere un'opzione o di un magazzino. Conosciuto anche come chiedere o chiedere prezzo. One-cancels-other order (OCO) A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-til-cancel order . Open interest The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock. Open outcry The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor. Opening transaction An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investors total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that options open interest. A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration). The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right. Option period The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date sometimes referred to as an options lifetime. Option pricing curve A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock. Option pricing model The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options. Option writer The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position. Optionable stock A stock on which listed options are traded. Options Clearing Corporation (OCC) OCC is the worlds largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions. OTC option An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility . Out-of-the-money Out-of-the-money option A term used to describe an option that has no intrinsic value. The options premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value . Over-the-counter Over-the-counter market A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network. An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write . Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account. A term used to describe an option contracts total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is worth parity when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be trading for parity when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer. Payoff diagram A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security. NASDAQ OMX PHLX Physical delivery option An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another. The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move. The combined total of an investors open option contracts (Calls andor puts) and long or short stock. Position trading An investing strategy in which open positions are held for an extended period. 1. Total price of an option: intrinsic value plus time value. 2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value . Primary market For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest. Profitloss graph A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices. Put option An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned. No Q Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Ratio spread A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write . Ratio write An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread . Realized gains and losses The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction. Resistance A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock. Reversal Reverse conversion An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion . A measure of the expected change in an options theoretical value for a 1 change in interest rates. A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling. The Securities and Exchange Commission. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry. Secondary market A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors. Sector index An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks. Secured put Cash-secured put An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned. Series of options Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series. Settlement The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers. Settlement price The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market . Short option position The position of an option writer that represents an obligation on the part of the options writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction. Short stock position A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer. Specialist Specialist group Specialist system One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing) . A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend. Spread Spread order A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts. Standard deviation A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility . Standardization Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed multiple-traded options. Stock dividend A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off . Stock split An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, heshe will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares. Stop order A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order . Stop-limit order A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price. A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put. Strike Strike price The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price. Strike price interval The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in 1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in 2.50 increments for strikes under 50 and in 5 increments from 50 up to 200. Over 200, strikes are listed in 10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary. Suitability A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader. A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock. Synthetic long call A long stock position combined with a long put of the same series as that call. Synthetic long put A short stock position combined with a long call of the same series as that put. Synthetic long stock A long call position combined with a short put of the same series. Synthetic position A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument. Synthetic short call A short stock position combined with a short put of the same series as that call. Synthetic short put A long stock position combined with a short call of the same series as that put. Synthetic short stock A short call position combined with a long put of the same series. Technical analysis A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others. Theoretical option pricing model A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. Theoretical value The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula . A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in time to the options expiration date. See also Time decay . The minimum price increment for an options bid or ask. Time decay A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta. Time spread An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread. Time value The part of an options total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value. 1. Any investor who makes frequent purchases and sales. 2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange. Trading pit A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock. Transaction costs All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise andor assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost. Type of options The classification of an option contract as either a put or a call. Uncovered call option writing A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts. Uncovered put option writing A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put. Underlying security The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract. A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta . Vertical spread Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread . Volatility A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stocks daily price changes. See also Historic volatility. Individual volatility and Implied volatility Write Writer To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract i. e. to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered. XYZ XYZ Corporation A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website. No Y Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Ufficiali Sponsor OIC Il sito presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito web è da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati. Copie di questo documento possono essere ottenute presso il proprio broker, da qualsiasi scambio in cui sono negoziati opzioni o contattare la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copiare 1998-2017 Il Opzioni Industry Council - Tutti i diritti riservati. Si prega di visualizzare il nostro nostre Condizioni d'uso Norme sulla privacy e. Seguici su: Utente riconosce revisione della politica d'uso e Privacy governare questo sito. 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